A századforduló Angliájában egy csapatnyi gyerek zsebmetszéssel keresi meg a mindennapi betevőt. Pártfogójuk, Jimmy Hook (Rhys Ifans) megbízza őket, hogy fosszanak ki egy régiségkereskedést, mert egy varázsgömböt akar megszerezni, melynek segítségével átléphet egy másik világba. A gömb leesik a polcról, és a nagy ütés következtében a kis tolvajok egy különleges világba csöppennek, ahol kalózokkal viaskodó indiánok vigyáznak a tündérekre, s akiknek a birodalmában olyan bűvös por lelhető fel, melynek segítségével az ember repülni tud. A kalózok kapitányának, Elizabeth Bonnynak (Anna Friel) épp erre fáj a foga. Csakúgy, mint Jimmynek, aki kihasználva a kis Péter (Charlie Rowe) ragaszkodását, azt szeretné, ha a fiú elvezetné a varázspor titkos lelőhelyére.